参考行业jYOg比公司2018年22倍的PE水平，同时u7sw合公司，1）行业龙cQHr地位、2）成熟的渠BpzH运作经验Vfgz以及3）有效的激励xk3H制，我们lPUH予公司15%~35%的溢价空2cJ6（2017-19年利润30%左右的复合EpOE速，行业r1Kn均在25%左右），2018年25~30倍PE，目标价31.25~37.50元，首次覆盖，38dI予“买入OSHl评级FNpP

尽管从投资角度看zFXV买入戴姆勒股票可nwkk得到不错的资本回POoJ，但从近年来吉利cyxu收购策略上看，李mTWd福入股戴姆勒的目5XS7远不止如此y63X